民生智庫 | 民營企業(yè)需求調(diào)查：融資需求篇（下篇）
導(dǎo)語：黨的二十大報(bào)告提出：“優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，依法保護(hù)民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大”。2023年7月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》（以下簡稱《意見》），對(duì)促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大作出新的部署。9月4日，中央編辦正式批復(fù)在國家發(fā)展改革委內(nèi)部設(shè)立民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展局，作為促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的專門工作機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，推動(dòng)各項(xiàng)重大舉措早落地、見實(shí)效。
為全面了解民營企業(yè)的訴求和期待，民生智庫結(jié)合多年來在各地營商環(huán)境研究咨詢服務(wù)中的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和豐富的企業(yè)調(diào)研成果積累，聚焦《意見》關(guān)注領(lǐng)域，圍繞公平競(jìng)爭和信用體系、科技創(chuàng)新能力、政商關(guān)系及文化、輿論環(huán)境、企業(yè)監(jiān)管、企業(yè)融資和企業(yè)用工六大領(lǐng)域，在全國范圍內(nèi)開展民營企業(yè)需求現(xiàn)狀調(diào)研，調(diào)研于2023年8月初啟動(dòng)，歷時(shí)近1個(gè)月，回收有效問卷2100余份。收集到的企業(yè)重點(diǎn)需求集中在融資、信用建設(shè)、科技創(chuàng)新等方面，本篇聚焦“融資需求”，剖析本次民營企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)。今日推出《民營企業(yè)需求調(diào)查：融資需求篇（下篇）》。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)、融資需求、智庫建議
作者：民生智庫營商環(huán)境研究中心 趙方雨 李璐
存在問題
（一）企業(yè)內(nèi)因?qū)е氯谫Y難求
影響因素一：企業(yè)自身狀況不佳，小微企業(yè)貸款經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有25.0%的受訪企業(yè)表示經(jīng)營狀況不佳導(dǎo)致中小微企業(yè)融資難、融資貴，小微企業(yè)由于企業(yè)自身規(guī)模較小、財(cái)務(wù)制度不健全等因素影響，同時(shí)缺少高精尖等競(jìng)爭力技術(shù)、資源加持，市場(chǎng)競(jìng)爭力相對(duì)不佳，以致在面臨金融機(jī)構(gòu)評(píng)估時(shí)，償債能力及發(fā)展?jié)摿Τ蔀槌晒Λ@取貸款的阻礙。
當(dāng)前，民營企業(yè)對(duì)直接融資的依賴性太強(qiáng)，部分民營企業(yè)受自身原因難以在金融交易市場(chǎng)上受到投資者青睞，如信用意識(shí)淡薄、體系不健全等。個(gè)別企業(yè)還存在諸如拖欠款、違約、納稅不合規(guī)等嚴(yán)重影響企業(yè)信譽(yù)的行為，導(dǎo)致企業(yè)缺乏信用基礎(chǔ)，在現(xiàn)行融資機(jī)制的基礎(chǔ)上很難通過擔(dān)保的方式獲得貸款。
影響因素二：小微企業(yè)底子薄、風(fēng)險(xiǎn)高，銀行等金融機(jī)構(gòu)難放款。相對(duì)大中型企業(yè)而言，影響小微企業(yè)貸款經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)更多，如小微企業(yè)成立時(shí)間較短、資金實(shí)力薄弱、固定資產(chǎn)少、缺乏核心技術(shù)，有融資需求的大多屬于批發(fā)、零售、制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)或者處于產(chǎn)業(yè)鏈末端，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭比較激烈，利潤比較薄，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。銀行主要利潤來源為信貸業(yè)務(wù)，因此在選擇客戶時(shí)，自然會(huì)傾向于那些有著良好信用記錄、穩(wěn)定收入來源、充足抵押品的低風(fēng)險(xiǎn)客戶。對(duì)于那些收入不高、資產(chǎn)不多、信用不足的小微企業(yè)來說，貸款更是難上加難。
（二）外因加劇致使融資不易
影響因素一：融資產(chǎn)品不夠豐富，融資手續(xù)和程序繁瑣，流程冗長。
調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)反饋融資手續(xù)和程序繁瑣，流程冗長，如通常情況下小微企業(yè)要通過抵押擔(dān)保融資，需先將抵押物抵給擔(dān)保公司出具擔(dān)保后才能獲得銀行融資，而抵押手續(xù)繁瑣，需提供大量書面材料、簽署多份法律合同，部分小微企業(yè)在自身資產(chǎn)用滿擔(dān)保的情況下便無法再辦理新的貸款。
從銀行方面看，國有大型商業(yè)銀行依然是企業(yè)融資的主要平臺(tái)，這些銀行對(duì)多維度擔(dān)保和信用貸款的融資授信方式風(fēng)險(xiǎn)控制非常嚴(yán)格，靈活多樣化的融資產(chǎn)品開發(fā)相對(duì)保守，這將會(huì)影響到重研發(fā)、輕資產(chǎn)的創(chuàng)新型小微企業(yè)融資。
影響因素二：政企銀對(duì)接機(jī)制還需進(jìn)一步完善，避免信息不對(duì)稱。
從政府方面看，目前深圳、蘇州等多地搭建了信用信息平臺(tái)，運(yùn)行良好，如深圳市“創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新金融服務(wù)平臺(tái)”整合了包括工商、稅務(wù)、社保、水電氣等涉企數(shù)據(jù)和政府獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)貼、處罰等信用信息數(shù)據(jù)，并依托人工智能技術(shù)，從企業(yè)運(yùn)營能力、償還能力、創(chuàng)新成長能力等多維度建立評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)畫像，相當(dāng)程度上緩解了小微企業(yè)融資難的問題。
但在調(diào)研走訪過程中發(fā)現(xiàn)，目前各大銀行獲取小微企業(yè)客戶的信息主要通過地方政府及園區(qū)等組織的銀企對(duì)接會(huì)、存量客戶介紹等方式。此類銀企對(duì)接會(huì)為區(qū)域內(nèi)小范圍對(duì)接，銀行小微企業(yè)信貸產(chǎn)品展示不全面，小微企業(yè)的需求表達(dá)不充分，未能實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一、規(guī)模化、信息充分交換。企業(yè)認(rèn)為政企銀對(duì)接還需要更好的機(jī)制，能讓參與各方的風(fēng)險(xiǎn)都相對(duì)可控，同時(shí)各方受益。
其次，政府的服務(wù)方向還需動(dòng)態(tài)調(diào)整，雖然政府針對(duì)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境，相繼出臺(tái)了系列融資幫扶政策，但企業(yè)反饋在基礎(chǔ)設(shè)施和民生項(xiàng)目融資上的精力投入較多，很多優(yōu)惠政策宣傳和執(zhí)行力度“還欠火候”，部分中小微企業(yè)錯(cuò)過了融資時(shí)機(jī)。
智庫建議
（一）完善企業(yè)經(jīng)營管理，提升融資運(yùn)營水平
完善企業(yè)經(jīng)營制度，改善經(jīng)營狀況，提高融資能力。就內(nèi)部因素而言，一方面，完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部管理制度與內(nèi)部財(cái)務(wù)制度體系，強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)治理規(guī)范、有效制衡、合規(guī)經(jīng)營，同時(shí)有條件的民營企業(yè)建立完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷改善企業(yè)經(jīng)營狀況。
另一方面，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范管理，引導(dǎo)建立覆蓋企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、投融資、市場(chǎng)運(yùn)營等各領(lǐng)域的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升質(zhì)量管理意識(shí)和能力。此外，鼓勵(lì)企業(yè)建立專業(yè)的融資團(tuán)隊(duì)，提升融資團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)水準(zhǔn)，科學(xué)做好資金需求預(yù)測(cè)，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，提升融資效率。
（二）優(yōu)化外部支持機(jī)制，滿足多元融資需求
加快債券市場(chǎng)融資創(chuàng)新，進(jìn)一步完善民企融資支持機(jī)制。就外部因素而言，需進(jìn)一步為企業(yè)融資提供良好外部財(cái)務(wù)環(huán)境，一方面，完善民營企業(yè)債券融資支持機(jī)制，進(jìn)一步拓寬債券融資渠道，《意見》指出，支持符合條件的民營中小微企業(yè)在債券市場(chǎng)融資，鼓勵(lì)符合條件的民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券，推動(dòng)民營企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃擴(kuò)大覆蓋面、提升增信力度。
今年6月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》等制度規(guī)則，進(jìn)一步提高債券審核注冊(cè)工作效率和可預(yù)期性，持續(xù)提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)、民企債券融資便利性。
11月，中國人民銀行等八部門聯(lián)合印發(fā)通知，明確金融服務(wù)民營企業(yè)目標(biāo)和重點(diǎn)，提出深化債券市場(chǎng)體系建設(shè)，暢通民營企業(yè)債券融資渠道。當(dāng)前，民營企業(yè)對(duì)于進(jìn)一步拓寬債券融資渠道的訴求較為強(qiáng)烈，相關(guān)部門應(yīng)聚焦民企融資需求，通過科技創(chuàng)新公司債券等創(chuàng)新品種、央地合作增信等創(chuàng)新機(jī)制持續(xù)拓寬民企債券融資渠道，改善民企融資環(huán)境。
另一方面進(jìn)一步優(yōu)化融資服務(wù)機(jī)制，可將更多符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，進(jìn)一步細(xì)化民企分類，讓民企選準(zhǔn)與其發(fā)展相匹配的融資工具，進(jìn)一步加強(qiáng)金融、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等政策協(xié)調(diào)配合，引導(dǎo)更多金融資源流向民營經(jīng)濟(jì)。
結(jié)語：總之，民營企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資的未來呈現(xiàn)出了多元化、創(chuàng)新化的趨勢(shì)，數(shù)字科技將是破解小微融資難題的關(guān)鍵手段，隨著金融科技的快速發(fā)展，數(shù)字普惠模式將為破解中小微企業(yè)融資難，特別是信用融資難提供可行路徑。未來，政府、金融機(jī)構(gòu)需共同努力、不斷創(chuàng)新，建立更加完善的融資體系，為民營企業(yè)的發(fā)展提供更好的支持與保障。